摘要:

Abstract.This study investigates changes in the call option market microstructure, as reflected in bid/ask spread changes, surrounding information release dates. The size of bid/ask spreads is not significantly changed by accounting earnings releases. The results indicate a significant increase in the bid/ask spread on the date of large price changes and a significantly increased number of insignificant changes in both actual and proportional bid/ask spreads surrounding earnings announcements and dates of large price changes. Significant increases in trading volume precede both types of information releases.Résumé.Cette étude examine les changements dans la microstructure du marché des options d'achat, tels que reflétés par les changements dans l'écart des cours acheteur et vendeur, autour des dates de publication d'information. La taille des écarts des cours acheteur et vendeur n'est pas sensiblement modifiée par la publication des bénéfices comptables. Les résultats montrent un accroissement significatif de l'écart entre le cours acheteur et vendeur à la date de changements majeurs des prix, et un accroissement significatif du nombre de changements négligeables à la fois des écarts de cours acheteur et vendeur absolus et relatifs, autour des dates de publication de résultats et de fluctuations de prix importantes. Des accroissements significatifs du niveau d'activité précèdent les deux types d'inf

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1987.tb00650.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1987

数据来源: WILEY

摘要:

Book reviewed in this article:R.C. Burke,Decision Making in Complex Times: The Contribution of a Social Accounting Information SystemL.D. Etherington and I.M. Gordon.Internal Control in Canadian Corporations: A Management PerspectiveCanadian Institute of Chartered Accountants,Local Government Financial Reporting: A Research Study. CICAL'Institut Canadien des Comptables Agréés,Le contrôle interne dans la stratégie du vérificateur: Procédés de vérification.Louise Martel et Jean‐Guy Rousseau,Simulation en vérificationD.H. Drury and V.R. Errunza,Managing Foreign Exchange ExposureT. J. Mock and I. Vertinsky,Risk Assessment in Accounting and AuditingW.D. Darlington, K.R. Lavery, and F.L. Meslin,Effective Inventory

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1987.tb00651.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1987

数据来源: WILEY