摘要:

Abstract.This paper examines the information content of revenue recognition rules in a series of environments, ranging from an abstract disclosure setting to one of disclosure in the presence of moral hazard and self‐reporting by an informed agent. The emphasis is on conceptualization of recognition issues, ranging across financial and labor markets, and the simplification required to force the analysis into a workable and familiar model. In this way, the limitations of both our thinking about recognition issues and our modeling techniques are highlighted.Résumé.Les auteurs examinent le contenu informationnel des règies de constatation des produits dans un éventail de cas, parmi lesquels un cas abstrait de publication d'information, un cas de présentation d'information en situation de risque moral, en passant par la présentation autonome d'information par un mandataire averti. Les auteurs s'intéressent particulièrement à la conceptualisation de questions relatives à la constatation des produits couvrant le marché financier et le marché du travail, et à la simplification qu'il faut opérer pour ramener l'analyse à la dimension d'un modèle maniable et d'utilisation courante. Ainsi les limites que component tant l'opinion au sujet des questions de constatation des produits que les techniques de modélisation sont‐e

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00713.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

摘要:

Abstract.A systematic revision of accounting standards and disclosure policy on the basis of evidence obtained from event studies conducted in an efficient stock market is shown to be an ineffective means of maximizing shareholder wealth.Résumé.Une réision systématique des normes de comptabilité et des conventions relatives à la présentation de l'information à partir de l'information recueillie à la suite d'études d'événements menées dans un marché boursier efficient se révèle inefficace lorsqu'il s'agit de maximiser la richesse d

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00714.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00715.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00716.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

摘要:

Abstract.We hypothesize that a mandated accounting change (MAC) that disallows the deferral of revenues or capitalization of expenditures causes the aggregate deferred revenue and capitalized expenditure flows to fall below their levels prior to the change. In addition, the deferred revenue or capitalized expenditure flows after a MAC will exceed the pre‐MAC levels that would have resulted from formerly capitalizing or deferring these items. We discuss using deferred tax flows as a proxy for a firm's level of capitalization and deferral. Finally, we test our hypothesis by examining changes in deferred tax flows for a sample of firms that capitalized research and development costs prior to the promulgation of FAS2. The test results indicate that managers actively restored revenue flows and capitalized expenditures for the period immediately following FAS2. Second, smaller firms appear to be more active in this restoration process than larger firms. Finally, the decline in the rate of growth of depreciation for capitalizing firms suggests that managers may have influenced the capitalization of costs to restore earnings to pre‐FAS2 levels.Résumé.Les auteurs posent l'hypothèse selon laquelle une modification comptable non discrétionnaire (MCND) par suite de l'interdiction du report de produits ou de la capitalisation de dépenses fait en sorte que les flux globaux des produits reportés et des dépenses capitalisées diminuent au‐dessous des niveaux qu'ils affichaient avant la modification. En outre, les flux de produits reportés ou de dépenses capitalisées après une MCND excéderont les niveaux qui auraient résulté de la capitalisation ou du report de ces éléments avant la MCND. Les auteurs traitent de l'utilisation des flux d'impôt reporté d'une entreprise à litre de substitut du niveau de capitalisation et de report. Enfin, ils vérifient leur hypothèse en examinant les changements des flux d'impôt reporté pour un échantillon d'entreprises qui ont capitalisé leurs frais de recherche et de développement avant la promulgation par le FASB de la Norme no2. Les résultats du test indiquent que les gestionnaires ont activement rétabli les flux de produits reportés et de dépenses capitalisées pendant la période suivant immédiatement la Norme no2. Deuxièmement, les entreprises plus petites semblent plus enclines à opérer ce processus de rétablissement que les entreprises plus grandes. Enfin, le déclin du taux de croissance de l'amortissement pour les entreprises qui recourent à la capitalisation donne à penser que les gestionnaires peuvent avoir joué sur la capitalisation des coûts pour ramener les bé

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00717.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

摘要:

Abstract.This paper briefly traces the evolution of the impact that activities of accounting regulatory bodies have had on financial accounting research during the last two decades. It analyzes the continuing erosion of the link between accounting research and regulations and the adverse effect of that erosion on empirical studies. Regulators, authors and editors of scholarly accounting journals may share responsibility for this trend. Some suggestions are offered on how to reverse this trend and how to better link empirical and analytical studies to some of the concerns which motivated earlier studies. Policy makers may then be provided with evidence to support their regulatory activities.Résumé.L'auteur retrace brièvement l'évolution des répercussions qu'ont eues les activités des organismes de réglementation de la comptabilité sur la recherche en comptabilité financière depuis deux décennies. Il analyse l'érosion progressive du lien entre la recherche et la réglementation comptable et l'incidence négative de cette érosion sur les études empiriques. Les responsables de la réglementation, les auteurs et les directeurs de revues spécialisées en comptabilité peuvent partager la responsabilité de cette tendance. L'auteur offre certaines suggestions relatives à la façon de renverser cette tendance et de mieux lier les études empiriques et analytiques à certaines des préoccupations qui ont motivé les recherches antérieures. Ainsi les responsables de la formulation de politiques disposerontils de documents sur lesquels appuyer leurs

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00718.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

摘要:

Abstract.This paper examines the empirical validity of hypothesized relationships between the initial value of unseasoned common shares and information revealed to outside investors. In addition to the direct accounting disclosures contained in the offering prospectus, the entrepreneur is believed to signal the firm's true value through the proportion of ownership retained in the firm and the selection of prestigious underwriting services. The underwriter, in turn, intermediates in the disclosure of information to investors and applies a fee schedule which provides outsiders with further indications of project quality.Résumé.Les auteurs examinent la validité empirique des relations dont ils posent l'hypothèse entre la valeur des actions ordinaires lors d'une émission initiale et l'information livrée aux investisseurs extérieurs. En plus de l'information comptable directe contenue dans le prospectus d'émission, l'entrepreneur s'attend à ce que le pourcentage de la participation qu'il conserve dans l'entreprise et la sélection de services de prise ferme prestigieux soient des indicateurs de la valeur véritable de l'entreprise. Le preneur ferme, à son tour, joue le rôle d'intermédiaire dans la communication d'information aux investisseurs et applique un barème de frais qui véhicule, aux yeux des investisseurs extérieurs, d'autres indications au sujet de la quali

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00719.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00720.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00721.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY

摘要:

Abstract.Disclosure timeliness is of concern because a report's usefulness may be inversely related to the reporting delay. Although longer delays increase the likelihood that some of the information contained in annual earnings disclosures will be preempted by information from more timely sources, previous research investigating the relation between earnings‐disclosure timeliness and the intensity of the associated market reaction has reported mixed results. These inconclusive findings may be at least partially due to the effects of a potentially confounding variable — firm size — which may have offset the reporting delay effect. Large firms usually disclose earnings relatively early, but the associated market reaction tends to be small due to the size effect. Small firms disclose later, but their associated market reaction tends to be high due to the size effect. Consequently, this study employs a multivariate approach, which controls for firm size, in investigating the relationship between the timeliness of annual earnings disclosure and the associated security price reaction. The study's results support the hypothesis that after controlling for firm size, the length of the reporting delay is inversely related to the magnitude of report period price revaluations. That is, longer delays are associated with smaller market reactions, when firm size is held constant. There is some evidence that this relation may be stronger for earnings announcements which convey “bad news.”Résumé.La publication rapide de l'information est un sujet de préoccupation, puisque l'utilité d'un rapport risque d'être inversement proportionnelle au délai de publication. Bien que des délais plus longs augmentent la probabilité que certaines des informations contenues dans la publication annuelle des bénéfices aient déjà été obtenues de sources plus rapides, de précédents travaux de recherche analysant la relation entre la rapidité de la publication des bénéfices et l'intensité de la réaction du marché à l'information publiée ont abouti à des résultats mixtes. Ces résultats non concluants peuvent être au moins en partie attribuables à l'incidence d'une variable pouvant porter à confusion — celle de la taille de l'entreprise — susceptible d'avoir compensé l'incidence du délai de publication. Les entreprises de taille importante publient habituellement leurs bénéfices assez tôt, mais la réaction du marché à cette information tend à être mitigée, à cause de l'incidence de la taille. Les petites entreprises publient plus tard l'infonnation relative aux bénéfices, mais la réaction du marché à cette information a tendance à être marquée, à cause de l'incidence de la taille. En conséquence, les auteurs ont opté dans la présente étude pour une méthode à plusieurs variables permettant de contrôler la taille de l'entreprise dans l'analyse de la relation entre la rapidité de la publication des bénéfices annuels et la réaction du prix de Taction à cette information. Les résultats de l'étude viennent confirmer l'hypothèse selon laquelle, lorsque la taille de l'entreprise n'influe pas, la longueur du délai de publication est en relation inverse avec l'ampleur des réévaluations de prix correspondant à la période de publication. En d'autres termes, des délais plus longs sont associés aux réactions plus mitigées du marché, la taille de l'entreprise étant constante. Certaines informations démontrent que cette relation peut

ISSN:0823-9150    

DOI:10.1111/j.1911-3846.1989.tb00722.x

出版商:Blackwell Publishing Ltd    

年代:1989

数据来源: WILEY